Von Parametern zu Gewinnen: Analyse der Investitionskriterien von AEG & SHIFT

11. August 2023, veröffentlicht um 6:00 Uhr ET

Das Verständnis der Entscheidungskriterien und -parameter ist der Schlüssel zum Erfolg im komplexen Investmentumfeld. Die Wirksamkeit jeder Anlagestrategie hängt stark von den genau definierten Parametern ab, die sie leiten. Es kann oft den Unterschied zwischen dem Erreichen der finanziellen Ziele eines Anlegers und dem Verfehlen seiner Ziele ausmachen. Ein Paradebeispiel für die erfolgreiche Anwendung dieses Prinzips ist die Align Equity Group, AEG, eine von Nick Ayala gegründete Investmentfirma, die für ihren strategischen und systematischen Ansatz bekannt ist.

Bei AEG liegt der Grundstein ihrer Strategie in einem umfassenden Rahmenwerk an Finanzierungsparametern und Investitionskriterien. Dieser sorgfältig erstellte Entwurf liegt allen Investitionsentscheidungen des Unternehmens zugrunde. Durch die Nutzung dieses klar definierten Rahmenwerks identifiziert und nutzt AEG systematisch Investitionsmöglichkeiten, die nahtlos mit seiner Anlagephilosophie und seinen langfristigen Zielen übereinstimmen.

Der durchdachte und strategische Investitionsansatz von AEG orientiert sich an klar definierten Finanzierungsparametern, die die neuen Investitionsentscheidungen bestimmen. Diese Parameter fungieren im Wesentlichen als Richtlinien, die den Umfang und Umfang potenzieller Investitionen verdeutlichen. Sie bieten einen robusten Rahmen, um sicherzustellen, dass Investitionen mit der umfassenderen Anlagephilosophie und -strategie von AEG übereinstimmen.

Im Mittelpunkt der Investitionsstrategie von AEG steht ein konzentrierter Fokus auf Aktieninvestitionen, insbesondere solche im Bereich von 5 bis 20 Millionen US-Dollar. Bei Beteiligungen handelt es sich um den Erwerb von Anteilen an einem Unternehmen und damit die Sicherung einer Eigentumsbeteiligung. Daher investiert AEG typischerweise in Unternehmen dieser Größenordnung, geht Partnerschaften ein und partizipiert an deren zukünftigem Wohlstand. Der ausgewählte Bereich zeigt, dass AEG mittelgroße Unternehmen bevorzugt, die groß genug sind, um ihre Rentabilität unter Beweis gestellt zu haben, aber klein genug, um über ein erhebliches Wachstumspotenzial zu verfügen.

Während die typische Investitionsspanne von AEG zwischen 5 und 20 Millionen US-Dollar liegt, sind sie auch offen für Investitionen unter 5 Millionen US-Dollar. Diese Flexibilität erleichtert Investitionen in kleinere, potenziell vielversprechende Unternehmen mit erheblichem Wachstums- und Wertschöpfungspotenzial. Dieser vielfältige Ansatz hilft AEG, ein breites Spektrum an Investitionsmöglichkeiten über verschiedene Unternehmensgrößen und Entwicklungsstadien hinweg zu nutzen.

Das Portfolio von AEG umfasst Wandelschuldverschreibungen. Bei solchen Vereinbarungen leiht der Investor einem Unternehmen Geld mit der Maßgabe, dass die Schulden in Zukunft in Eigenkapital umgewandelt werden. Diese Art der Investition bringt Vorteile für beide Beteiligten. Für AEG ermöglicht es die potenzielle Beteiligung an einem Unternehmen, während es für das Beteiligungsunternehmen die dringend benötigte finanzielle Unterstützung ohne sofortige Verwässerung des Eigenkapitals bereitstellt.

Darüber hinaus hat Ayala eine neue Initiative namens „SHIFT“ gestartet. Ayala und sein Team sehen großes Potenzial im Bereich Unternehmenseigentum und Unternehmensmakler und helfen Hypotheken-, Immobilien-, Versicherungs- und anderen Maklern dabei, in die äußerst lukrative M&A-Welt einzusteigen.

„Ich hatte das Glück, schon in jungen Jahren mit der Welt der Fusionen und Übernahmen vertraut zu sein. Allerdings habe ich es lange Zeit nicht ganz begriffen. Es ist wie eine geheime Welt, über die niemand spricht oder in der niemand trainiert, und der Durchschnittsmensch hat keinen Zugang dazu, fast so, als hätte man keinen Zutritt zum Club. Nun, meine Mission ist es, den Menschen zu helfen, diese Welt zu verstehen und ihnen zu helfen, ihren Weg zu ebnen, und das tue ich mit SHIFT“, erklärt Ayala.

Ein charakteristisches Merkmal des Anlageansatzes ist ihre Präferenz für Investitionen in etablierte Unternehmen, die einen durchweg positiven Cashflow aufweisen. Ein stetig positiver Cashflow signalisiert, dass die liquiden Mittel eines Unternehmens wachsen und es ihm ermöglichen, in das Unternehmen zu reinvestieren, Ausgaben zu decken, eine Rendite an die Aktionäre zu erwirtschaften oder für zukünftige Eventualverbindlichkeiten zu sparen. Durch die Konzentration auf solche Unternehmen investiert AEG in finanziell gesunde Unternehmen, die nachweislich in der Lage sind, Einnahmen zu generieren, Investitionsrisiken effektiv zu mindern und potenzielle Renditen zu steigern.

Im Rahmen seines Auswahlprozesses sucht AEG nach Unternehmen, die in ihren jeweiligen Branchen eine führende Position einnehmen. Marktführer zu sein bedeutet oft eine starke Marke, einen treuen Kundenstamm und einen Wettbewerbsvorteil. Eine starke Stellung in einem vertretbaren Markt, einem Markt mit enormen Eintrittsbarrieren, macht ein Unternehmen attraktiver, da es darauf hinweist, dass das Unternehmen weniger wahrscheinlich der Konkurrenz durch neue Marktteilnehmer ausgesetzt ist und so seine künftigen Umsätze und Gewinne sichert.

Unternehmen mit einem wiederkehrenden Umsatzmodell, beispielsweise abonnementbasierten Diensten, werden von AEG hoch geschätzt. Eine verlässliche Einnahmequelle gepaart mit einem vorhersehbaren freien Cashflow – dem Bargeld, das ein Unternehmen unter Berücksichtigung der Investitionsausgaben erwirtschaftet – vermittelt ein klares Bild seiner finanziellen Stabilität und Rentabilität und macht es zu einer attraktiveren Investitionsaussicht.

Zu den wesentlichen Parametern für die Investitionen der AEG zählen auch positive zukünftige Wachstumspotenziale. Eine Reihe von Faktoren beeinflussen es, darunter die Marktposition des Unternehmens, die Wachstumsrate des Marktes, die Wachstumsstrategie des Unternehmens und die gesamtwirtschaftlichen Aussichten.

Ein weiterer wichtiger Aspekt ist das Potenzial für Unternehmen, eine „kritische Masse“ zu erreichen – einen Punkt, an dem sie Wachstum und Rentabilität unabhängig aufrechterhalten können. Eine Möglichkeit, dorthin zu gelangen, sind Akquisitionen, die den Marktanteil oder die Diversifizierung erhöhen könnten, oder interne Entwicklungen wie die Erweiterung von Produktlinien oder die Verbesserung der betrieblichen Effizienz.

Bei der Beurteilung des Unternehmenswerts strebt AEG nach angemessen bewerteten Unternehmen. Die Investition in angemessen bewertete Unternehmen verhindert, dass AEG zu viel bezahlt, und erhöht das Potenzial für Anlagerenditen.

AEG bevorzugt Unternehmen mit hohen Gewinnspannen, einem wichtigen Indikator für die Fähigkeit eines Unternehmens, die Kosten im Verhältnis zu seinen Einnahmen zu kontrollieren. Dies und eine Erfolgsbilanz über einen längeren Zeitraum hinweg stärken das Vertrauen in die Unternehmensführung und das Geschäftsmodell. Darüber hinaus bevorzugt AEG leicht verständliche Geschäfte. Die Präferenz führt häufig zu einer vorhersehbareren Leistung und einem geringeren Betriebsrisiko.

Ein unverzichtbares Kriterium für AEG ist ein kompetentes, engagiertes und eingespieltes Managementteam, das oft maßgeblich über den Erfolg eines Unternehmens entscheidet. AEG bevorzugt auch profitable Unternehmen, insbesondere solche, die Gewinne zwischen 500.000 und 10 Millionen US-Dollar erwirtschaften. Eine solche Rentabilität zeugt von einem erfolgreichen Unternehmen und bietet einen Sicherheitspuffer gegen zukünftige Unsicherheiten. AEG legt großen Wert auf ethische Unternehmen, die alle Beteiligten respektieren, Gesetze und Vorschriften einhalten und verantwortungsvoll gegenüber der Umwelt handeln.

Eine eingehende Untersuchung der Anlagephilosophie von AEG zeigt, dass eine erfolgreiche Anlagestrategie über die bloße Kapitalallokation hinausgeht. Es handelt sich um einen sorgfältigen Prozess, der verschiedene Faktoren priorisiert, von der Art des Geschäfts bis hin zu ethischen Überlegungen. Der Ansatz von AEG unterstreicht die Bedeutung von Investitionen in etablierte und profitable Unternehmen, Flexibilität bei den Investitionsarten und eine sorgfältige Auswahl von Unternehmen auf der Grundlage einer umfassenden Liste von Kriterien.

Ihre systematische und sorgfältig strukturierte Strategie kann als Orientierungshilfe für angehende Investoren, Finanzexperten und investitionssuchende Unternehmen dienen. Bei diesem Ansatz geht es nicht nur darum, Gewinne zu erwirtschaften; Es geht darum, die Unternehmenslandschaft in eine profitable Einheit umzuwandeln, die ethisch und verantwortungsbewusst handelt. Der Investitionsansatz von AEG maximiert daher nicht nur die Rendite, sondern trägt auch positiv zum breiteren Geschäftsökosystem bei.